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多少钱才能财务自由呢
各位书友大家好，欢迎来到小白的读书圈，我是大师兄。今天我们继续来学习《漫步华尔街》。
上次我们说了资产配置的五项原则和根据生命周期制定投资计划的三条准则。今天我们来说说具体到整个生命周期的每个阶段应该怎么配置我们的资产。
具体来说就是要根据年龄的不同，选择不同风险的投资组合，年轻的时候可以配置较多的股票，而随着年龄的增加，就应该增加债券等低风险投资品种的配置比例。
在25岁左右，生活节奏快，收入稳定并且还会不断提升。这个时候的风险承受能力很强，配置70%的股票，15%的债券，10%的房地产信托基金以及5%的现金。
35岁到45岁，有可能面临中年危机，真正的上有老下有小的年纪。股票比例减小到65%，债券增加到20%，房地产信托基金10%，现金5%。
到了55岁左右，股票的比例进一步减小到55%，债券配置27.5%，房地产信托基金配置12.5%，现金仍然是5%。
超过65岁之后，股票只配置40%，债券配置35%，房地产信托基金15%，现金增加到10%。
这里说明一下，股票建议大家配置主要的宽基指数基金，而不是个股。房地产信托基金我们国家现在还没有，可以用高等级债券基金代替。还有就是这个年龄段也只是一个大致的参考，主要还是看风险承受能力。比如有一个人35岁，夫妻两人都是普通工薪阶层，每个月要还好几千的房贷，家里有两个小孩，父母都是下岗工人需要赡养。另一个人65岁退休，家里有车有房还有万的存款，三个小孩都年轻有为，还经常拿钱孝敬老人。那么你们说这两个人谁的抗风险能力更强呢？当然是65岁的这个人了，而他的资产组合反而应该配置更多的高风险资产。
马尔基尔教授还告诉我们要为退休之后的生活而储蓄。养老不能光靠政府，中国的老龄化正在日渐严重，养老金的缺口也会越来越大。其实这就是一个工作的人赚钱交养老金支付退休人退休金的游戏，现在年轻人多老年人少养老金尚且不够用，等到老年人的数量超过年轻人的时候怎么办呢？再说就算养老金没有问题，你退休后领着5、6千的退休工资，和退休后有一笔万的存款，同时每个月还有5、6千的工资相比，生活品质完全不在一个等级啊。
对于你的配置资产，马尔基尔教授认为最佳的消费比例是每年4%。原理很简单，如果每年花费的比例低于你的投资组合的总收益，那么你的钱就永远花不完。怎么算出的4%呢？马尔基尔教授通过统计，认为长期来看股票能够产生7%的年收益，债券能够产生4%的收益率。那么如果采用股票债券各占一半的均衡配置，每年就有5.5%的收益率，再减掉每年1.5%的预期通货膨胀率，就得到了4%这个数字。那么当你有了这样一个资产组合之后每年拿钱出来怎么操作呢？很简单，按照之前设定好的资产配置比例，涨得多的就多拿一部分出来，涨得少的或者是跌了的就少拿或者不拿，保持拿出钱来之后组合里资产的比例不变就行了。
那么我们就来算一算，按照这个数字我们要多少钱能够实现财务自由呢？如果没有房贷，那么在中国一个月消费一万块就已经是一个不错的生活水平了，这样一年就是12万，你只需要大概万就能够不用上班并且每个月有1万块钱花，更加美妙的是你可以一直这样花一辈子。而就算你留出多一倍的安全边际，也只需要万的资金就能够保证一辈子不用上班还吃喝不愁。万很多吗？一线城市买一套房而已，怎么样？有没有很心动呢？
说了这么多，到底怎么来购买股票呢？马尔基尔教授给我们提供了三种方法。
第一种叫“省心省力法”。这里说的就是购买指数基金了。这个方法操作简单，手续费也低，风险也相对较小。而且指数基金的收益还经常会超过主动选股基金，因为指数基金的管理费和交易成本都更低。这里给大家解释一下，指数基金的管理是被动投资，基金的管理相对简单，不需要费时费力的做市场分析和调研，只要简单的根据指数成分股的变化调整仓位就好了，所以管理费低也是合情合理。交易成本主要就是指在市场上买卖的交易费用。指数基金的被动管理比主动管理基金的操作频率更低，如果成分股不发生变化的话甚至可以好几年不调仓，所以交易费用也就自然也要少很多。
第二种方法叫亲历亲为法。这就是指的自己来挑选股票了，这种方法费时费力，实际效果也常常比不上持有指数，但最大的好处就是有趣啊。人都是喜欢挑战的，与天斗、与地斗、与人斗，其乐无穷啊。
虽然马尔基尔教授强烈建议个人投资者选择指数化投资，也就是购买指数基金，但他仍然给出了四条选股准则送给那些更愿意追求乐趣的投资者。
第一条，购买那些盈利增长率能够连续五年超过平均水平的公司。这条大家好理解，有增长才有收益嘛。
第二条，绝不要为一只股票支付超过其内在价值的价格。就是说不管什么股票，买得便宜才是王道。就算你找到了一块黄金，但用钻石的价格去买，也是要赔钱的。
第三条，选择那些能够在预期上讲好故事的股票。股价通常反映的是投资者对于未来的预期，能够给大家好故事的股票往往就会有超额预期，股价也会快速上涨。
第四条，尽可能少交易。交易越多犯错越多，交易费也越多，投资收益就更差。
这里也给大家说一下，自己选股确实更有乐趣，也能够学到很多东西，但赚钱的概率却降低了，特别是在你还处于新手阶段的时候，大概率都是跑不过指数的。但如果你不做，那么水平永远也不可能提高，所以我建议大家可以拿一小部分钱出来自己选股，不要超过总投资额的20%，这样既有乐趣，也学到了经验，还不会亏损过多的资金。等你操作了一段时间，投资水平上去了，再慢慢加大自己选股的资金比例也不迟。
第三种方法叫使用替身法。这种方法就是雇佣有经验的投资经理帮你投资，简单来说就是购买主动选股型基金了。但马尔基尔教授说主动选股型基金经理从长期来看都是跑不赢指数的，少数几个能够长期跑赢指数的人，比如巴菲特、彼得林奇、瑞达利欧等等，要不就是已经退休，要不就是已经不接受普通投资者入伙了。那么在现有的这些还能够随意购买的主动基金里选出下一个超越市场的传奇基金经理的概率能有多大呢？相信不用说大家也已经心里有数了，但马尔基尔教授仍然给我们提供了一些很实用的建议来帮助我们选择主动型基金。
首先就是利用好晨星公司的基金评级网站，上面有很多关于基金有用的信息可以供大家作为投资参考。其次要寻找那些低手续费甚至免手续费、仓位周转率低、管理费低的基金，具体来说管理费要在50个基点，也就是0.5%以下，仓位周转率要在50%以下。
好了，到这里《漫步华尔街》这本书就说完了，这本书大部分的篇幅都属于介绍投资理论知识，对我们的实践有一定的指导作用，更多的作用是构建我们的投资世界观，不知道大家听完之后有什么收获、又有什么困惑呢？可以
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